6月5日，东方证券发布一篇传媒行业的研究报告，报告指出，AI跟踪-小冰推出“半藏森林”克隆人，AI虚拟陪伴+IPAI分身场景产业逐步推进。
【资料图】
报告具体内容如下：
核心观点
事件：目前两周前小冰公司启动“克隆人计划”，最短只需个人采集三分钟数据即可推出源于本人信息（性格、技能、声音、外貌）的AI克隆人，知名网红“半藏森林”克隆人于6月1日提前上线，其容貌、声音和本人接近度高，提供“情感模式”和“超级模式”，前者可作为朋友情感陪伴，可秒回信息、视频电话聊天等，后者可作为工作伙伴，可提供文案撰写等功能。为保证安全性，限制克隆人仅可在特定的XEvaAPP中与用户交流。目前报名克隆人的网红明星全网粉丝总数已超过5亿，为保证其安全性，公司首批克隆人将限制在300人，预计年底逐步开放到更大规模，计划每周四解锁新克隆人。
“粉丝经济”（动漫IP/网红、明星+虚拟人）条线有望受益：AI虚拟陪伴+IPAI化分身+AI数字人，该条逻辑均总结为增值服务逻辑，产业有增量逻辑，即原有流量上提升核心流量ARPUor填充边缘流量ARPU。通过AI新玩法对IP（动漫或影视形象/网红、明星/虚拟人）进行二创/数字分身，延续其价值，丰富B端、C端场景。
落地场景丰富，技术发展助力产业提速。落地方向如AI数字人主播、AI音频、游戏AINPC、AI虚拟伴侣、互动等，后续有望逐步产品化、商业化。其中：1）网红、明星AI虚拟分身：为艺人和得到艺人授权的相关经纪公司拓展了未来艺人形象多元商业化的想象空间。网红可能优先落地，明星艺人尤其头部明星，可能由于肖像权多在个人手中，公司需和其商定虚拟人分成收益，且明星对形象塑造（神秘感）有一定诉求，我们认为落地相较网红更晚。2）剧集内IP形象：剧集内IP形象版权通常在制作方公司手中，拥有大量影视动漫版权、IP的公司可以将剧内形象AI化，延伸IP价值，落地相对容易。
投资建议与投资标的
我们认为，拥有①数字人相关能力（有技术储备或有孵化能力）、②影视及动漫IP、版权或素材③网红及明星资源、④海外已有类似应用的公司有望受益于此。
建议关注：
1）历史上有相关应用，容易承接虚拟情感陪伴场景的：中文在线（300364）(300364，未评级)、掌阅科技（603533）(603533，未评级)、盛天网络（300494）(300494，未评级)等；
2）拥有大量明星、名人视频、音频资源企业+和明星等稀缺IP有深度合作关系+数字人相关：遥望科技(002291，未评级)、蓝色光标（300058）(300058，未评级)、天下秀（600556）(600556，未评级)、天娱数科（002354）(002354，未评级)、捷成股份（300182）(300182，未评级)、天地在线（002995）(002995，未评级)、浙文互联（600986）(600986，未评级)、引力传媒（603598）(603598，未评级)等；
3）拥有大量明星及网红艺人或经纪、MCN机构的公司+拥有影视、动漫IP形象版权的公司。①艺人经纪+影视版权线，欢瑞世纪（000892）(000892，未评级)、华策影视（300133）(300133，未评级)、光线传媒(300251，未评级)、华谊兄弟（300027）(300027，未评级)、北京文化（000802）(000802，未评级)、唐德影视（300426）(300426，未评级)、慈文传媒（002343）(002343，未评级)、横店影视（603103）(603103，未评级)、博纳影业（001330）(001330，未评级)、中广天择（603721）(603721，未评级)等；②动漫影视IP线，奥飞娱乐（002292）(002292，未评级)、上海电影（601595）(601595，未评级)、光线传媒(300251，未评级)、百纳千成（300291）(300291，未评级)、中国电影（600977）(600977，未评级)、万达电影（002739）(002739，未评级)、文投控股（600715）(600715，未评级)等。
风险提示
版权问题，行业及技术发展不及预期，相关公司落地应用不及预期
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