从指数基金的特点看,指数基金适合长期定投,而随着中国大学毕业生数量不断攀升,这类投资者对指数基金投资接受能力强。
“天弘将把指数基金作为战略发展业务。”5月18日,天弘基金总经理郭树强在北京举办的指数基金国际研讨会上宣布了这一重要消息。
“这对天弘来说绝对是转型好兆头!”一位基金业内人士在听到这一消息后直言道,“一方面,从全球来看,基金管理行业的超级巨无霸公司都是依靠指数基金来扩大规模的;另一方面,从国内环境看,天弘可以借此更好利用其渠道优势。因为指数基金业绩对投资能力依赖程度较低,更容易发挥天弘基金的支付宝等渠道优势。”
该人士进一步分析道,从指数基金的特点看,指数基金适合长期定投,而随着中国大学毕业生数量不断攀升,这类投资者对指数基金投资接受能力强。如果天弘基金能够坚持指数投资战略、建设好指数投资团队、运用好支付宝的渠道优势,未来发展空间可观。不过,指数基金的培育过程不会一蹴而就,肯定要比培育货币基金花的时间要长很多。
回顾历史,指数基金一直在用成绩证明着其价值性。全球指数投资的开创者、先锋领航投资管理(上海)有限公司董事长林晓东表示,指数投资具有相对可预测、低成本、多元化投资等优势。据晨星数据统计,自1976年到2016年来,指数基金为投资者累计节省投资成本1530亿美元。此外,美国指数基金的市场份额在2017年已超过总市场基金规模的35%。
根据国内外市场的研究还发现,一般投资二十年左右的指数基金风险会低于债券投资,但其收益会高于债券投资。这也许是为什么天弘基金要发展指数基金的原因之一。
ETF可能更加受追捧,作为指数基金中的一种,ETF近年在全球范围内实现了飞速发展。贝莱德安硕(BlackRock iShares)董事总经理Geir Espeskog认为,ETF兼具股票和基金的优势和特色,是高效的指数化投资工具,具有多元化投资、流动性高、节省费用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好处。据贝莱德统计,截至2018年第一季度末,全球上市的交易所交易基金(ETF)资产管理规模达4.8万亿美元。
贝莱德的经验显示,指数基金在海外市场大放光彩。而国内市场随着资管新规落定,保本保收益的产品将越来越少。郭树强认为,在打破刚兑的趋势之下,指数基金将会获得国内投资者的青睐。
从国内市场来看,发展指数基金天弘并不是率先尝试螃蟹者。其他一些公募基金公司也有侧重指数投资的,但就像天弘基金在通过支付宝逆袭货币基金一样,指数基金是最有可能复制这种逆袭模式的品种。比如,如果能把买不到余额宝的部分资金引流到指数基金,那天弘基金的潜力将是无限的,因为这部分属于权益投资规模。
巨大的市场潜力之下,天弘基金副总经理周晓明也强调称,必须了解用户的投资需求。据他总结,目前用户的投资需求主要有两种:一是追求本金安全,在此基础上获得一定的利息,对收益期待不高;二是追求权益投资回报,通过承担风险来获取超额收益。
一位公募人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,“指数基金要想把业绩做精做好,门道相当多,真正的投资高手目前业内寥寥无几。但是,指数投资又是人才门槛最低的一种权益类投资策略,短期内高手与新手几乎完全看不出投资业绩差异。如果天弘基金能坚持指数投资战略、建设好指数投资团队、运用好支付宝的渠道优势,会有巨大的发展空间。”
天弘基金副总经理周晓明也认为,指数基金的发展顺应了客户行为在线化的趋势,产品相对简单清晰,且该类产品费用较低,可降低客户的投资成本,从而提高收益。另外,指数产品可衍生和搭载多样化服务,为智能投顾服务提供便利和清晰的底层工具池的同时,培养客户的权益投资心智。