公募基金迈入20周年,指数基金也迎来诞生的第15个年头。放眼全球,在主动权益基金和货币基金的大发展之后,指数基金迎来蓬勃发展期。在日前天弘基金主办的指数基金国际研讨会上,与会人士认为,在打破刚兑的趋势之下,指数基金能满足部分投资者低投资成本、稳定收益的诉求,可能迎来发展的一个拐点。
指数基金是以指数成分股为投资对象的基金,目标是取得与指数大致相同的收益率。相比其它产品,指数基金的优势非常明显。作为全球指数投资的开创者,美国先锋集团中国区总裁,先锋领航投资管理(上海)有限公司董事长林晓东在研讨会上表示,指数投资具有相对可预测、低成本、多元化投资等优势。
据晨星数据统计,自1976年到2016年来,指数基金为投资者累计节省投资成本1530亿美元。事实证明,低成本指数化投资是较为成功的长期投资策略,其表现要比大部分跨市场和跨资产类型的主动管理型基金更优秀,越来越多的投资者开始意识到低成本投资的好处,被动投资在过去十年呈现爆炸式发展。
作为指数基金中的一种,ETF近年在全球范围内实现了飞速发展。贝莱德安硕董事总经理Geir Espeskog认为,ETF兼具股票和基金的优势和特色,是高效的指数化投资工具,具有多元化投资、流动性高、节省费用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好处。据贝莱德统计,截至2018年第一季度末,全球上市的交易所交易基金(ETF)资产管理规模达4.8万亿美元。
天弘基金总经理郭树强表示,随着我国IPO制度不断创新和变革,未来上市公司整体结构会和中国经济的结构高度一致,而指数基金一大特点,就是获得相应市场的平均收益,放弃一些额外的高收益,也放弃了一些与高收益对等的风险,符合部分投资者低投资成本、稳定收益的诉求。
天弘基金首席经济学家、副总经理熊军指出,过去两年的股票市场中,除风格资产外,投资策略也趋于多元化。在复杂的环境下,投资者挑选多类资产,面临许多难题。而对管理者来说,在资产管理过程中,应该围绕投资者的风险偏好和风险承受能力,把风险水平下的每一个资产的回报拿到手,而这个过程可以通过指数基金来实现。
盈米财富创始人兼总裁肖雯认为,指数基金很大的特点在于它的逻辑清晰、简单透明,非常适合互联网,用简单透明、成本又低的投资方式来帮助老百姓(603883,股吧)分享中国经济增长的成果。由此,指数基金可能迎来发展的一个拐点。在肖雯看来,资管新规发布后,资管机构回归资产管理的本源,净值型产品是未来转型的趋势,公募基金尤其是指数型基金有其天然优势。
从海外指数基金的发展历程来看,指数基金的壮大通常与市场中可投资品种增多、分散化投资的意义逐步显现密切相关。而当下国内的资产管理行业,发展指数基金同样也是顺应了市场需求。业内人士预计,在金融行业的强监管,养老金长期资金入市、智能投顾与金融科技的兴起等,指数基金将迎来爆发期。
其实,很多基金公司早已布局指数基金。如,天弘基金早在2015开始就前瞻布局了容易宝系列指数基金,目前囊括了17只指数基金,涵盖市场上主流的宽基指数、行业和主题指数,基本覆盖主板、中小板、周期性及非周期行业、价值及成长风格,能满足投资者多样化需求。根据此前发布的《权益投资散户行为大数据报告》显示,截至2017年11月14日,容易宝已受到506万用户的青睐。