网易财经12月17日讯 近期行业内“4+7”带量采购中标结果出炉，最大降价幅度超90%，超市场预期。西南证券认为本次带量采购政策很大程度上为落实一致性评价，从长期看对医药产业健康发展是利好;短期对既得利益者对原研药冲击最大;中期看，很可能对国内首仿药有所冲击，也将会影响仿制药估值。12月14日-12月16共计有32家上市公司公布调研记录，其中华东医药、当升科技和新智认知最受机构关注，均被20家以上机构调研。
华东医药
重点调研机构：
高毅资产、淡水泉投资、景林资产、易方达基金
调研摘要：
当前国家“药品集中采购试点”政策对公司带来的影响及未来发展预测?
答:受“带量采购试点”政策及投资者预期影响,近期涉及仿制药业务医药上市公司股价大多数都有所下跌,公司股价在短期内也调整较多,这在公司发展历史上也很少见。公司于12月10日发布了《股票交易异常波动公告》,其可能原因有:
1、“带量采购试点”政策推进进程加快;
2、2018年12月6日在上海市组织的带量采购试点结果公布后,部分制药企业产品价格降幅大幅超过市场预期;
3、对本公司产品后续有可能被纳入带量采购试点并大幅降价的强烈担忧。
公司重点产品本次暂未纳入带量采购试点名单,竞争格局也未发生重大变化,公司评估对2018年度经营不会产生直接影响。公司预计2019年整体经营业绩也不会受到带量采购试点的实质性影响,仍能保持稳健增长,现有核心产品未来仍具备较强的市场竞争力和较好的进口替代市场机遇。
带量采购试点的实施将会重塑国内医药行业格局并深刻影响医药企业未来发展模式,推动国内医药企业加速向高端仿制药及创新药升级,国内医药行业仍然大有可为,具有良好的发展空间。公司也将进一步做好营销体系变革,降低生产成本,丰富产品储备,强化核心竞争力,加快向科研与创新型医药企业转型。
带量采购背景下,公司未来的研发策略?
答:公司研发布局不局限于现有的四大产品线领域,还重点关注癌症、肿瘤用药,生物药、超抗、心脑血管,以及一些慢性病领域等。
公司一方面加大创新药研发力度,专注于高难度、高门槛的专科仿制药研发;另一方面将加快现有产品国际化注册和市场开拓进程,加快核心产品海外市场质量认证,大力推进制剂产品出口战略,努力把现有成熟、具有较强竞争力的仿制药推向欧美市场。除内生研发外,并购也是研发渠道。公司将加大创新药的外部引进力度,力争每年引进1-2个海外新药品种,根据公司新药研发布局和规划,2020年开始力争每年至少上市一个创新药。
带量采购试点政策的实施将推动国内医药企业加速向高端仿制药及创新药升级,公司将以仿制药为基础,以创新药为目标,继续加大研发投入,加快创新进度,推进创新、转型、国际化发展战略。
当升科技
重点调研机构：
中信建投、银华基金
调研摘要：
公司认为未来正极材料行业的核心竞争力是什么?
答:锂电正极材料行业属于技术密集型行业,需要有雄厚的技术积累才能立足。未来正极材料行业的竞争一定是技术、客户、资金、成本(原料等)的全方位竞争,只有真正掌握核心技术,进入国内外优质供应链,且具备雄厚资金实力和原材料优势的企业才能成为这一行业的领导者和最终胜出者。
目前公司产能扩张规划的实施情况进展如何?
答:公司目前产品需求旺盛,订单饱满,产线全部满产仍供不应求。因此,2018年上半年,公司同时启动了江苏当升锂电正极材料三期工程的建设和江苏常州锂电新材料产业基地项目的筹建,其中三期工程将为公司带来新增产能1.8万吨。目前整体建设工作正在紧张推进中,新增产能将在明年逐步释放。常州锂电新材料产业基地远期规划产能10万吨。首期规划建成5万吨,预计到2023年全部建成投产。
新智认知
重点调研机构：
安信证券、天弘基金
调研摘要：
股东减持情况及原因?
公司已按照相关规定披露股东预减持公告,股东减持是由于自身资金需求而进行减持的,并且从三季度报告股东持股情况看,双方均未减持。
公司研发投入情况?
公司长期关注核心技术的创新及研究,加强在流式计算、数据治理、行业AI引擎等前沿技术领域的研发投入和布局,不断巩固自身核心技术能力,截止三季度研发经费投入七千多万元且持续在增加。同时大股东旗下新智研究院也在北京、上海和美国硅谷设立研发机构,专注于大数据、人工智能等前沿技术的布局和众多高端人才的储备。
实验室成立、架构及发展状况?
国家工程实验室于2016年11月由国家发改委正式批复并授牌,由新智认知旗下博康智能信息技术有限公司牵头,联合北京邮电大学、北京航空航天大学、公安部第三研究所、重庆市公安科学技术研究所、贵阳市公安局、公安部交通管理科学研究所、公安部上海消防研究所共同建设并运行,是国家发改委组织实施的社会治安防控领域创新能力建设专项,一体化指挥调度领域唯一的国家级技术创新平台,也是该领域唯一由民营企业牵头的国家工程实验室。国家工程实验室通过一体化指挥调度支撑平台等关键技术研究、技术理念推广、行业标准制定以及人才培养,不断提升我国一体化指挥调度领域的自主创新能力,提升一体化指挥调度领域核心竞争力,规范、完善一体化指挥调度体系,为建设安全可控的一体化指挥调度体系提供技术、标准、产品和服务支持,全面提高我国公共安全行业的整体技术水平和持续创新能力。实验室理事会下设实验室主任、专家技术委员会、运行中心、关键技术研究中心、工程验证中心、合作交流中心等部门。目前基于云
计算架构搭建了网络计算环境和基础软件平台,部署了一体化实战指挥、合成作战、人网等业务应用平台,以及警用无人巡逻车、兵棋推演AI系统和电子沙盘推演等智能交互系统,具备了产品演示、集成验证功能。自成立以来,国家实验室已经接待近百余次来自政府、企业和科研院所,以及一带一路30余个国家代表的参观交流。
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