随着2019年一季报的陆续披露，一向被视为“聪明资金”的QFII持仓动向逐渐浮出水面。截至4月18日，在已披露2019年一季报的上市公司中，有14家公司前十大流通股股东名单中出现QFII的身影，当中有8家公司成为其新宠。《投资快报》记者梳理发现，获得QFII青睐的公司业绩增长大都依靠内生增长。
14家公司现QFII身影8家公司成新宠
一向被视为“聪明资金”的QFII随着A股年报的披露而逐渐现身。截至4月18日，两市已经有137家公司公布一季度业绩，与此同时，这些公司前十大股东进出情况也一并浮出水面。数据统计显示，今年一季度，QFII持有14股，增持4股，新进8股。
新进增持方面，截至今年一季度末，QFII新进持有星湖科技、众兴菌业、丰乐种业、*ST蓝科、中宠股份、达威股份、大业股份、晨化股份等8家公司股票，持股数量分别达到400万股、256.96万股、143.60万股、122.94万股、72.87万股、59.53万股和39.00万股。
QFII对恒瑞医药、光环新网、再升科技、汇顶科技等4家公司股票进行增持操作，增持股份数量分别为3696.55万股、645.72万股、147.05万股、135.59万股。除此之外，截至2019年一季度末，QFII还持有佩蒂股份77.73万股、卫星石化987.01万股，持股数量较上期未变。
进一步梳理发现，上述QFII持有的汇顶科技、恒瑞医药、再升科技、佩蒂股份、达威股份、光环新网、众兴菌业等6家公司的股份占公司流通A股数比例居前，分别为4.04%、2.10%、2.05%、2.04%、1.38%、1.23%、1.00%。
QFII新进持有股票数量最多的星湖科技一季报显示，2019年一季度以来，核苷酸产品价格持续上涨，目前价格已报至11万元/吨水平，公司作为国内“核苷酸”产品惟一弹性标的，将显著受益产品价格上涨带来的业绩增厚效应。报告期内实现营业收入为2.98亿元，同比增长28.89%;归属于上市公司股东的净利润为3705.57万元，同比增长367.05%。公司表示，预测年初至下一报告期末，公司累计净利润与上年同期相比仍将有一定的增幅。业绩变动原因：报告期内，受益于食品添加剂行业市场的持续回暖，公司主导产品销售畅旺，并购的久凌公司资产盈利状况良好，经营业绩自2019年2月份纳入公司合并报表范围，2019年一季度公司实现归属于母公司股东的净利润同比增长367.05%。
选股思路突显业绩为王
从QFII买股的特征来看，其对业绩较为看重。统计发现，上述14家公司中，今年一季度净利润实现同比增长的公司共有9家。具体来看，汇顶科技(2039.95%)、星湖科技(367.05%)两家公司2019年一季度净利润同比增长均达到300%以上，再升科技(51.22%)、恒瑞医药(25.61%)、晨化股份(22.39%)、大业股份(11.43%)和达威股份(2.13%)等5家公司2019年一季度净利润也呈现不同程度的增长。
例如，汇顶科技第一季度实现营收12.25亿元，同比增长114.39%，归母净利4.14亿元，同比增长超过20倍。9家公司中仅众兴菌业一季度净利润增速出现下滑，不过众兴菌业在本月的路演中表示，今年新乡基地二期等项目投产，将通过加大销售力度，稳定产品市场价格，预计业绩实现增长。
进一步观察发现，获得QFII青睐的公司业绩增长大都依靠内生增长，这较为符合QFII价值投资的理念。以汇顶科技为例，公司是目前商用机型最多、累计出货量最大的屏下光学指纹方案厂商。今年一季度净利润大幅增长主要是依靠公司屏下指纹识别芯片产品的出货大增。数据显示，2018年屏下指纹识别出货量约3千万颗，2019年出货量将有机会挑战2亿颗。安信证券认为，目前公司屏下指纹识别芯片产品正处于行业升级的起步期，未来仍有充分的成长空间。汇顶科技在一季报中披露，第二季度公司收入将继续保持增长，上半年净利润发生重大增长的可能性依然存在。
展望后市走势，分析人士普遍认为，当前正处于经济基本面预期改善、宏观政策预期波动、上市公司业绩检验等三重窗口叠加期。3月份上旬至今主要指数上行斜率明显放缓，市场风格偏向稳增长低估值的绩优蓝筹股;随着四月中下旬密集公布的3月份宏观金融数据、上市公司年报一季报业绩，预计绩优蓝筹品种的结构性行情或持续。短期把握经济企稳下的绩优蓝筹股机会，中期聚焦改革开放新红利。在此背景下，今年一季度QFII新进增持的绩优龙头标的后市上涨潜力或更强，值得重点跟踪。
掘金点
恒瑞医药(600276)
恒瑞医药公布的一季报显示，公司2019年一季度实现营业收入49.67亿元，同比增长28.77%;净利润11.93亿元，同比增长25.61%;扣非后净利润11.55亿元，同比增长27.76%。
单季度来看，公司收入和扣非净利润同比增速均为近几个季度较高水平，2018年三大肿瘤重磅产品集中获批上市，对业绩产生明显拉动作用;更值得关注的是，在单季度研发费用增速达56.67%的情况下，仍能实现25.61%的归母净利润增速和27.76%的扣非净利润增速，公司净利润含金量较高。
恒瑞医药一季度收入和业绩加速增长使前十大流通股股东中9家增持，1家新进。其中奥本海默基金公司——中国基金新增3696.55万股，使持股比例从去年末的1.51%增加至一季度末的2.1%。从公司股价表现来看，虽然4月份以来出现调整，但一季度股价大涨近五成，增持机构收益明显。
星湖科技(600866)
4月16日，星湖科技发布2019年一季报，公司2019年1-3月实现营业收入2.98亿元，同比增长28.89%，食品加工制造行业已披露一季报个股的平均营业收入增长率为8.06%;归属于上市公司股东的净利润3705.57万元，同比增长367.05%，食品加工制造行业已披露一季报个股的平均净利润增长率为12.84%;公司每股收益为0.05元。德意志银行公司在一季度新进400万股，持股比例为0.57%。
公司发布2019年半年度业绩预告，预计2019-01-01到2019-06-30业绩：公司累计净利润与上年同期相比仍将有一定的增幅。关于2019年半年度业绩变化原因，公司表示报告期内，受益于食品添加剂行业市场的持续回暖，公司主导产品销售畅旺，并购的久凌公司资产盈利状况良好。
星湖科技主营包括核苷及核苷酸原料药及中间体，氨基酸原料药及中间体等;18年收购久凌制药，标的是一家从事医药中间体研发、生产与销售的医药化工企业。
光环新网(300383)
光环新网4月18日最新公布的2018年年报显示，其营业收入60.2亿元，同比增长47.73%;归属于上市公司股东的净利润6.67亿元，同比增长53.13%。基本每股收益0.46元。公司最新分配方案为每10股派发股息0.20元，股息率0.11%。公司2019年一季度营收为16.29亿元，同比增长22%;净利润1.95亿元，同比增长41%。
华泰证券认为，公司一季报业绩略超市场预期，同时也高于我们对于公司2019年全年业绩预测所对应增速(35.6%)。业绩高增长的主要原因一方面来自于上柜率的提升，另一方面来自于云计算业务保持高增长。我们维持公司18~20年业绩预测，预计EPS分别为0.43/0.59/0.77元，维持目标价20.65~23.60元，重申“买入”评级。公司作为国内第三方IDC龙头企业在一线城市及其周边拥有丰富的IDC资源，公司机柜规模有望进一步提升，打开成长空间。此外公司推出Inspire平台，助力AWS国内落地，增值服务能力提升也有望带动云计算业务盈利能力持续改善。
再升科技(603601)
再升科技4月16日晚间同时公布了2018年年报和2019年一季报。去年，得益于干净空气、高效节能市场持续旺盛的需求，同时部分募投项目投产导致产能提升，公司实现营业收入10.82亿元，同比增长69.15%;归属于上市公司股东的净利润1.59亿元，同比增长39.96%，每股收益0.294元;扣非后归母净利润1.22亿元，同比增长34.77%。公司2018年利润分配预案为10派1.5元现金红利(含税)转增3股。
2019年1月至3月，干净空气、高效节能市场需求保持持续增长，同时技术改造产能提升以及募集项目产能逐渐释放，公司业绩继续保持快速增长，实现营业收入2.89亿元，同比增长30.30%;归属于上市公司股东的净利润4809.47万元，同比增长51.22%，每股收益0.089元。
展望2019年，再升科技表示，将持续深化推行企业创新发展，优化产品结构，拓展新的应用领域，扩大出口规模的同时走进口替代之路;加强信息化平台建设、强化团队合作及建设;加快募投项目的实施，助推产能释放。公司预计全年合并营业收入和净利润在2018年的基础上将稳步提升。
卫星石化(002648)
4月17日晚间，卫星石化发布了2019年一季报，报告内容显示，卫星石化实现营业收入21.07亿元，同比增长20.18%;归母净利润为2.20亿元，同比增长94.10%。
根据一季报，公司营业收入的增长，主要由于卫星石化全资子公司浙江卫星能源有限公司建成的年产90万吨丙烷脱氢制丙烯装置(以下简称“PDH项目”)投产，丙烯销售增加所致。同时，卫星石化还发布了2019年上半年业绩预告，预计公司2019年上半年归母净利润为5.4亿元-6.1亿元，同比增长65.31%-86.74%。
国海证券认为，卫星石化立足PDH做大做强丙烯酸及酯、SAP等产品，积极发展产业链一体化、增强产品附加值，2019年仍有年产15万吨PP、6万吨SAP、年产36万吨丙烯酸及36万吨丙烯酸酯项目投产。同时，卫星石化快速推进乙烷裂解及氢能利用项目，未来成长空间非常大，预计卫星石化2019-2021年归母净利润分别为14.05/17.78/31.13亿元，EPS分别为1.32/1.67/2.92元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。
