随着公募2019年二季报的陆续披露，多只年内成立的爆款基金建仓情况浮出水面。从建仓方向来看，不同明星基金经理之间也存在明显的差异。然而，综合所有次新基金的建仓趋势来看，以白酒、家电为主的消费股仍然是次新基金的最爱。季报显示，在形势压抑的二季度，这些爆款基金建仓速度迥异。部分建仓积极者，截至二季末的权益仓位已达八成以上;但亦有部分次新基金操作审慎，仓位仍控制在三成以内。
二季报透露明星基金多空分歧，次新公募入市青睐消费
从已披露二季报的主动权益类基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和灵活配置型)建仓情况来看，年内成立的发行规模20亿以上的爆款基金中，南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博管理的南方智诚建仓最为大胆。
该基金成立于今年3月12日，发行总份额为37.91亿份。据其首份季报显示，截至二季末其股票仓位(权益投资占基金总资产的比例)高达82.96%。受益于积极的建仓动作，该基金成立至今净值已经上涨5.37%，在同期成立的产品中名列前茅。
与史博的积极建仓动作相似，睿远基金傅鹏博、景顺长城刘彦春两大明星基金经理，同样选择了迅速建仓的策略。
其中，傅鹏博、朱璘管理的睿远成长价值是睿远旗下首款公募产品，该基金成立于今年3月26日，发行规模为58.74亿元，截至二季末股票仓位达到79.96%;而刘彦春管理的景顺长城集英成长两年成立于今年4月16日，发行规模为38.34亿元，截至二季末股票仓位为70.49%。
为什么如此积极建仓?上述明星基金经理在季报中表达了对持有标的的信心，和对市场长期走势的乐观态度。
傅鹏博、朱璘指出，“组合搭建中，我们相对淡化择时，着力优化持仓结构。本基金以先进制造，医疗健康，食品消费等行业为重点选择方向，从中优选行业有竞争力的领军公司。在审慎地评估组合结构后，我们依旧认为：现有的持仓公司代表了国内细分行业内的优质企业，其核心竞争力一定程度上能帮助企业抵御经济周期波动和外需不确定性。”
刘彦春则表示，下半年市场走势取决于宽裕的流动性和对企业盈利担忧之间的博弈。其坦言，“权益投资正在变得困难。市场估值水平已经回归近几年均值附近。所谓的‘核心资产’定价中普遍包含了较为乐观的增长预期。最大的风险在于市场风格快速趋同，部分资产交易拥挤，估值初步泡沫化。估值高企必然导致市场整体抗风险能力较弱，下半年一旦出现风险事件，部分行业可能出现较大幅度调整。基于行业景气在个别行业中集中配置的风险正在加大，自下而上、精挑细选，才有可能适当回避风险。看长远些我们总是乐观的，时间可以消弭估值与基本面之间的阶段性背离。”
不过，在部分爆款基金大胆建仓之际，也有基金在不明朗的市场环境下选择谨慎建仓。
其中，4月26日成立的发行规模为70.82亿元的汇添富红利增长截至二季末的股票仓位仅为24.67%; 4月9日成立的发行规模为65.14亿元的前海开源优质成长截至二季末的股票仓位也仅有29.46%。这两只基金是年内成立的发行规模最大的主动权益产品，前者由劳杰男、黄耀锋担任基金经理，后者由前海开源明星基金经理邱杰管理。
对于谨慎建仓的原因，劳杰男、黄耀锋表示，“二季度以来市场波动加大，且基金前期仍处于封闭期阶段，因此建仓相对谨慎。整体策略采取以优选优质股票为基础，逐步提升仓位。在6月24日打开申购赎回之后，基金规模相对稳定，建仓速度适当加快。”
爆款基金建仓速度分化的背后，显现出不同基金经理对市场走势预期的差异心理。不过，整体而言，年内成立的主动权益基金建仓中性偏积极。从已披露二季报数据的主动权益基金来看，绝大多数基金二季末仓位在五成乃至六成以上。
数据统计发现，截至7月18日晚，年内成立的已披露二季报的次新基金前十大重仓股依次是五粮液(000858.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)、贵州茅台、格力电器、立讯精密、中国平安(601318.SH)、招商银行(600036.SH)、隆基股份、美的集团、洋河股份(002304.SZ)。
上述10只个股与现有已披露二季报的所有公募基金前十大重仓股相比，重合度达60%。其中，重仓五粮液的次新主动权益基金数量多达34只，合计持有1264.96万股，持股总市值高达14.92亿元。
对此，深圳一位资深公募权益人士向记者指出，“二季度市场波动较大，家电、白酒等个股展现出较强的防御性，因此新基金建仓时倾向于选择这些板块作为底仓。而且从机构抱团的角度考虑而言，在市场环境不确定性较高的情况下，大家也倾向于一致行动，加大抱团取暖效应。不过，从不同次新基金的建仓差异来看，大家也不是一股脑选择消费股，也有很多基金挖掘出自己好看的标的进行配置。”
确然，统计发现，年内成立的次新基金重仓股中，多达218只个股仅有一只次新基金重仓，这表明次新基金建仓在“求同”之时，也在“存异”。(21世纪经济报道)
中期净利创10年新高股名单，北上资金重仓持有9只滞涨股
从事机动车环保、安全检测的南华仪器，在过去五个交易日连续5个涨停板。最新收盘价近36元，创2年多以来新高。消息面上可以看出，该公司股价大增是依靠业绩的支撑，其今年中期净利润预计7400万元至7800万元，按照中值计算，该公司今年中期净利润有望创历史新高。
当然，净利润创新高股并非只有南华仪器一家。证券时报·数据宝统计显示，以净利润中值(含快报，中报)计算，2019年中期净利润有望创近十年来新高股共有263只。行业分布来看，263股扎堆分布在化工、机械设备、电子及医药生物等行业，各有35只、26只26只及22只。
以净利润绝对数来看，贵州茅台、绿地控股、三一重工、华新水泥等10股今年中期净利润超20亿元。其中金科股份、徐工机械及招商港口净利润有望翻番，招商港口今年中期净利润增幅有望达到2.5倍，业绩大增主因为重组后上年同期的净利润追溯所致。
另外，以上263股中有24股今年中期有望扭亏。以净利润增幅来看，宁波富邦、上海新阳、中原特钢等5股今年中期净利润同比增幅较大，均超10倍。以宁波富邦为例，该公司2018年中期亏损0.03亿元，今年中期有望盈利1.3亿元，主要系公司去年完成重大重组后，铝板带材相关资产转让收益将得到确认等因素所致。
今年中期净利润有望创近十年新高股市场表现优于大市。数据宝统计显示，截至7月18日，沪指年内上涨16.33%，以上263股中有177股跑赢大盘，占比近七成。
表现较好的有金运激光、益生股份、民和股份，3股年内涨幅均超过180%。与此同时，23股年内股价出现下跌，尤其是ST天润股价更是遭腰斩，摩恩电气、聚光科技等股跌幅超10%。相关人士表示，绩优滞涨股或称为投资者关注重点。
从陆股通持股比例超1%的个股来看，净利润有望创近十年新高股中有9股跑输沪指，包括聚光科技、超图软件、当升科技等。
从业绩同比增幅来看，金科股份今年中期净利润增幅超2倍，有望达到23亿元，其股价年内上涨10.36%，陆股通持股比例1.77%;其次的贝瑞基因，北上资金持股比例2.34%，今年中期净利润有望增超70%，其股价年内仅上涨5.2%。另外，陆股通持股比例超5%的当升科技、聚光科技年内股价均有下跌，2股今年中期净利润增幅分别有望达到30%和25%。
关键词： 明星基金
