7月，A股市场相较此前的行情出现了较为明显的分化，中小创表现尚可，大盘白马股遭受冲击。值得注意的是，私募机构的市场表现在7月出现明显分化，其中百亿级私募机构以3.55%的平均收益大幅领跑，合计146只股票策略产品月度收益超10%，只有35只股票策略私募产品收益在20%以上。
百亿级私募7月业绩领跑，有产品月度收益高达174%
从7月主要指数来看，上证指数下跌1.56%，深成指、创业板指、中小板指出现不同程度上涨，但整体涨幅较6月显著收窄。
值得注意的是，格上理财数据显示，7月私募行业平均收益0.42%。相较而言，期货型私募平均收益表现并不乐观，程序化期货策略月度收益亏损0.42%，主观期货策略月度收益亏损0.92%。
从股票型私募业绩来看，7月整体小幅盈利：分规模来看，百亿规模以上私募表现最好，实现平均收益3.55%，远远领先行业均值。今年以来私募行业平均收益为16.38%，股票型私募平均收益为19.30%，成唯一超过行业均值的策略。截至7月末，10大策略在今年以来的收益均呈现正值，但近几月平均收益相对今年3~4月存在较大回落，赚钱效应主要集中在年初。
格上理财数据显示，10亿至20亿元管理规模的私募在7月份的平均收益为0.94%，今年以来的平均收益为24.22%。而管理规模在20亿至50亿元的私募，在7月份的平均收益为0.8%，今年以来的平均收益为23.81%。值得注意的是，100亿元管理规模的私募在7月份夺得头筹，平均收益为3.55%，今年以来的平均收益为18.81%。整体来看，股票策略私募基金在7月份的平均收益为0.42%，今年以来平均收益为19.3%。
数据显示，7月份有最新净值展示的股票策略产品合计6379只，其中2630只股票策略产品收益为正，有431只月度收益在5%以上，有146只收益在10%以上，月度收益在20%以上的私募产品只有35只。月度亏损5%以上的合计636只，而135只股票策略产品月度亏损幅度在10%以上，23只产品月度亏损幅度在20%以上。
值得注意的是，斌诺资产旗下的斌诺启航2号7月份收益高达174.91%，该产品成立于2018年1月22日，今年以来收益高达1166%，该产品成立以来收益为1634.7%。另外，罗伟冬的赛亚资本旗下4只私募产品进入月度收益前十名，其中赛亚成长1号月度收益为63%，赛亚美纯基金月度收益为60%，赛亚明星基金月度收益为56.95%，赛亚星辰月度收益为39.72%。
对此，基岩资本副总裁范波告诉《每日经济新闻》记者，之前提到看好业绩增长确定的板块里面的龙头公司，增长比较明确的科技行业里面的白马股，也就是“科技蓝筹”，实际上这也是白马核心资产的风格扩散。如果未来基本面边际上变好，这些个股股价表现会相对更好，不过这些公司行业分化也比较厉害，所以成长板块也是结构性的行情。
知远投资总经理柳正华指出，近期科技类白马股的上涨，实际上就是优质消费电子股上涨。由于手机销量多年下滑，到7月为止还是下滑，消费电子行业总体已经调整了将近4年时间。未来随着5G手机的推出，手机行业大概率会迎来比较大规模的换机潮，消费电子行业大概率会进入景气周期。
所以目前消费电子股上涨，实际上是对未来景气周期到来的提前反应。5G的投资路径大致是，发牌照前年初炒概念，目前是第二阶段目标比较靠谱，但还不一定是真正受益公司;到明年会看到5G真正业绩体现，相关公司是第三波;在明年下半年或后年会是第四波炒5G应用、人工智能、大数据等，那会是最大行情。
上海千波资产研究中心告诉记者，在科创板开市时就说过，看科创板股票的价值，不能仅仅看科创板股票，应该纵观整个科技股行业。科创板公司的发行市盈率普遍高于主板，而对标的主板、创业板公司估值才几十倍PE，远远低于科创板公司，所以资金会发现这一类科技股的相对估值洼地优势。自年初以来就坚定地看好科技成长股行情，科技股的行情才刚刚开始。
科技股的逆势上涨背后有更深层次的原因：一是5G建设大潮带动科技股迎来业绩拐点，多数科技白马已经走出业绩低点，新一轮科技周期已然来临;其次先知先觉的外资已经减仓消费白马并逐步加仓科技白马股，随着科技股业绩拐点的确认，更多的机构资金会选择抱团科技白马股，推动科技股整体走强。
君茂资本基金经理李守强告诉记者，市场上华为概念股表现出色的主要原因是受华为上周开发者大会所流露出的积极情绪所带动，中国拥有全球消费电子产业链配套集群，并由此产生了一批优秀的科技公司。部分公司或部分产品首次进入华为供应链，具有重要的意义，短期来说，市场热情较高。至于后续是否能持续，短期来看还是情绪催化，中长期还要看各公司自身的技术实力，获取华为订单的能力，能够持续份额提升、业绩增长的公司将持续获得市场的青睐。(每日经济新闻)
大盘踟蹰不前，百亿级私募都在投什么
二季度，上证综指冲高回落，创业板指则趋势下行，在震荡的市场行情中，百亿级私募基金都是如何应对的?根据上市公司半年报披露的流通股东名单，可以看出私募大佬的投资动向。
数据显示，高毅资产邓晓峰适度减仓，冯柳逆势加仓业绩飙涨股，葛卫东依然大举加仓科创概念。
在管理资金规模数百亿的基金经理中，高毅资产邓晓峰一向以操作灵活著称。数据显示，截至二季度末，中信信托锐进43期高毅晓峰投资计划持有平安银行5641万股，比一季度末减少了993万股;持有承德露露872万股，持有宏发股份1084万股。
根据平安银行一季报，邓晓峰管理的两只产品一季度买入了平安银行，其中中信信托锐进43期买入6635万股，高毅晓峰2号致信基金买入4922万股。从邓晓峰在平安银行上的操作情况看，应获利颇丰。
据平安银行半年报，上半年营业收入和净利润大幅增加，不良率环比下降。而从宏发股份半年报披露情况看，券商认为其业绩增长符合预期，公司通用领域业务稳健发展，高压直流、低压电器等新业务已具有一定的全球竞争力，正成为新增长点。
上市公司业绩是机构投资者收益的源泉，即使市场震荡下行，但业绩表现超预期的公司，依然会吸引机构大举加仓。
金域医学半年报显示，二季度，高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金加仓了700万股，占总股本的4.8%。进入三季度以来，金域医学股价表现抢眼，如上述基金没减持，则当前持股市值已达11亿元。
据金域医学半年报，公司上半年营收25.43 亿元，同比增20.26%;净利润1.72 亿元，同比增78.92%;扣非净利润1.62 亿元，同比增114.99%。在申万宏源看来，公司业绩超预期，增长质量好，净利润率大幅提升是业绩超预期的主要原因。
此外，期货大佬葛卫东近几年发力A股市场，重仓布局用友网络、科大讯飞、中科曙光等公司。根据近期披露的上市公司公告，在今年二季度的震荡行情中，葛卫东依然在大举加仓。
根据科大讯飞近期的增发公告，截至7月17日，葛卫东持有科大讯飞5015万股，比今年一季度末增加了1477万股。根据科大讯飞定期公告，葛卫东在2017年四季度首次现身科大讯飞流通股东名单，持有2358万股;2018年上半年大举加仓至3537万股，并维持到今年一季度末。(上海证券报)
科创板效应继续发酵，逾六成私募青睐科技创新企业
5G是世界信息技术产业发展的关键引擎，私募坚定认为市场空间巨大。同时，在部分概念股业绩下滑的情况下，以华为概念股为首的科技白马股也被认为具有持续性。
“短期来看市场情绪催化，中长期还要看公司自身的技术实力、获取华为订单的能力，以及是否能够持续通过技术创新、份额提升来持续获得市场的青睐。”君茂资本表示。
柳正华认为，5G大规模的换机潮和消费电子的景气周期必然会到来，预计明年将是集中时间点。目前优质消费电子股一致被看好是有一定道理的，随着时间推移有可能会回调，到明年景气周期到来时才是真正的上涨行情。5G的投资路径大致是牌照概念、标的确定，可以预期明年看到5G概念股真正业绩体现，预计明年下半年或后年会是5G应用、人工智能、大数据等的热点时刻。
悟空投资则表示，科技创新方向将会有更好的相对表现，中期战略看多科技成长类白马股，但科技公司本身属于高弹性的风险资产。预计在国际市场动荡和外部环境风险影响下，高估值和有减持压力的个股股价波动较大，在股价泡沫化的阶段建议适当止盈，择时控制风险。
值得一提的是，临近8月份中报密集发布期，私募机构调研主要关注上市公司业绩符合预期情况，并了解下半年业务市场布局。从多家百亿元级私募机构的整体调研方向来看，7月份继续高度关注电子、医药生物等行业。(证券日报)
关键词： 百亿级私募
